龍涎香作為傳統中藥材，一般具有理氣止痛、止咳化痰、鎮靜安神、抗菌消炎以及促進傷口愈合等功效和作用。其應用範圍較廣，但需在專業醫師指導下使用。
1、理氣止痛
在中醫理論中，龍涎香歸肝、脾經，能疏通氣血運行，改善氣滯血瘀引起的胸脅脹痛、脘腹疼痛等症狀，常與木香、沉香等藥材配伍使用。
2、止咳化痰
其芳香開竅的特性有助於化解呼吸道痰濁，對於痰多咳嗽、氣喘等症狀具有一定緩解作用，傳統用法多配合川貝母、杏仁等化痰藥材。
3、鎮靜安神
龍涎香的香氣成分可通過嗅覺傳導作用於中樞神經係統，產生舒緩情緒的效果，適用於焦慮、失眠等神經功能紊亂的輔助調理。
4、抗菌消炎
現代研究表明其提取物對金黃色葡萄球菌等致病菌有體外抑製作用，可能通過破壞細菌細胞膜結構達到抑菌效果。
5、促進傷口愈合
動物實驗顯示其活性成分能加速表皮細胞增殖，改善局部微循環，常用於外傷潰瘍的輔助治療，但需配合正規清創處理。
需要特別注意的是，龍涎香屬於動物源性藥材，使用前需排除過敏體質。其藥用價值需通過合理炮製和配伍才能發揮，不建議自行購買使用。存在相關適應症時，建議到正規中醫院就診，由中醫師辨證施治。